jesse livermore

Jesse Livermore

‚úÖ JESSE LIVERMORE, el mayor especulador de todos los tiempos, es el t√≠pico ejemplo del sue√Īo americano, que cualquiera puede conseguir. ‚úÖ

En nuestro apartado de Leyendas del Trading, no puede faltarnos la figura del especulador m√°s grande de todos los tiempos, como algunos se atreven a llamarlo. Y es que Jesse Livermore es el t√≠pico ejemplo del sue√Īo americano, que cualquiera puede conseguir.

Para entender la filosofía de inversión de alguien, debemos conocer un poco de su biografía, y cómo llegó a conseguir lo que consiguió Livermore.

Palabras y pensamientos de Jesse Livermore sobre trading

Un chico humilde, hijo de granjero, nacido en Massachusetts en 1877. Siendo a√ļn adolescente, Jesse decidi√≥ que los estudios no eran lo suyo. Por lo tanto, se march√≥ en busca de aventuras a Boston, despu√©s de dejar la escuela sin finalizar sus estudios.

En Boston encontr√≥ un empleo como “Board Boy” (chico de la pizarra). Su trabajo era sencillo. En 2019 nos parecer√° de locos operar sin tener las cotizaciones en tiempo real en nuestras pantallas. De hecho, solemos buscar servidores y proveedores de informaci√≥n, cada vez m√°s potentes y r√°pidos. A finales del siglo XIX y principios del siglo XX, los precios se actualizaban manualmente, anotando las variaciones en una pizarra con una simple tiza.

Cotizaciones escritas con tiza en pizarra
Livermore, de tanto ver precios de acciones, empezó a predecirlos

Como Jesse Livermore era un chico observador, empezó a notar que los precios se movían siempre de una forma predecible. Se dió cuenta de lo que esto significaba. Si era capaz de acertar lo que haría el precio en el futuro, podría ganar mucho dinero, como hizo más tarde.

Primeros pasos de Jesse Livermore

Aquel trabajo, no le dejaba mucho margen de ahorro, como para poder dedicarse a invertir en acciones. Por lo tanto, ten√≠a que idear la manera de poder “apalancarse”, como dir√≠amos hoy d√≠a, aunque por aquellos a√Īos, no exist√≠an productos derivados al alcance de cualquiera, como sucede en 2019.

Pero una mente inquieta y emprendedora, siempre encuentra la forma de cumplir su prop√≥sito. Jesse, empez√≥ a frecuentar casas de apuestas en la hora del almuerzo, los llamados ‚ÄúBucket Shops‚ÄĚ. Es decir, que para cumplir su prop√≥sito, Livermore sacrificaba su hora de la comida, por buscar un futuro mejor. Lo que hoy denominamos salir de la zona de confort.

‚ÄúBucket Shops‚ÄĚ Casa de apuestas del siglo XX
‚ÄúBucket Shops‚ÄĚ frecuentados por Jesse Livermore

Estos lugares estaban frecuentados por especuladores. Lo bueno de estas casas de apuestas, es que le permitían apostar por el movimiento del precio de las acciones o commodities (materias primas).

Con solo 15 a√Īos, Jesse Livermore hizo una peque√Īa fortuna de 1000$ tratando de adivinar el movimiento del precio de las acciones. Si en 2019 en Espa√Īa, 1000$ es el salario de muchos trabajadores, tratemos de imaginar lo que supon√≠a a principios del siglo XX, ¬°¬°¬° con tan solo 15 a√Īos¬°¬°¬°.

Parece que a su jefe no le hizo mucha gracia que frecuentase los ‚ÄúBucket Shops‚ÄĚ, y acab√≥ despidiendo a Jesse. A veces, un contratiempo es lo mejor que nos puede pasar para seguir avanzando. Y es que, como se suele decir, no hay mal que por bien no venga. Ahora ten√≠a la posibilidad de apostar durante todo el d√≠a, y no solo a la hora de la comida.

Livermore comienza a enriquecerse

Jesse Livermore tuvo tanto √©xito apostando en los ‚ÄúBucket Shops‚ÄĚ de Boston, que terminaron por prohibirle la entrada. Se march√≥ a la costa oeste de los Estados Unidos, y sigui√≥ apostando por los precios de las acciones y materias primas.

Antes de tener que disfrazarse y entrar en estas casas de apuestas con nombres falsos, Jesse acumul√≥ una peque√Īa fortuna de 50 mil d√≥lares. Mucho dinero para un adolescente a principios del siglo XX.

Perdiendo todo en el mercado
Jessi Livermore ganaba lo que otros perdían

Con 20 a√Īos, se march√≥ a Nueva York, donde comenzar√≠a su verdadera Leyenda.

Siguiendo consejos…

Si hasta la fecha había logrado hacer fortuna siguiendo su instinto y su método de predicción, en 1906 se dejó aconsejar y se puso corto en una empresa que comenzó a subir y subir.

Imaginemos la situaci√≥n, porque la informaci√≥n privilegiada que pensaba que hab√≠a recibido, le hizo sufrir. Hab√≠a apostado demasiado fuerte por que “Union Pacific” bajar√≠a.

113 a√Īos han pasado desde aquella fecha que pas√≥ a la historia. 113 a√Īos del devastador terremoto que sufri√≥ San Francisco, y que salv√≥ a Jesse Livermore de aquel mal momento en el que se dej√≥ aconsejar.

Terremoto San Francisco 1906
El gran Terremoto de San Francisco, hizo ganar mucho dinero a Livermore

La compa√Ī√≠a de ferrocarriles, empez√≥ a desplomarse en bolsa, a causa de las p√©rdidas que el terremoto le caus√≥. A su vez, Livermore cerr√≥ la operaci√≥n con una ganancia de 250 mil d√≥lares de 1906. Toda una suerte y a su vez proeza, por saber aguantar la posici√≥n hasta cerrar con ese beneficio, despu√©s de haber estado sufriendo con la p√©rdida. Cualquiera en su situaci√≥n, hubiese cerrado en punto de equilibrio.

Excelente Trader, pésimo gestor

A partir de 1907, Jesse se ganar√≠a el apodo de “Bear Raider”, ya que operaba siempre poni√©ndose corto. Sus operaciones eran de un gran volumen, y se rumorea, que incluso J. P. Morgan, le pidi√≥ bajar su volumen de operaciones.

William Delbert Gann, trader que desarroll√≥ en an√°lisis t√©cnico los √°ngulos de Gann, nos describe a Livermore como un trader excelente, y que siempre pagaba sus deudas. Por eso mismo, Gann ayud√≥ a Livermore cuando se arruin√≥ a√Īos m√°s tarde.

Seg√ļn Gann, Jesse Livermore era uno de los mejores traders de su √©poca, pero su problema era que no sab√≠a mantener el dinero que ganaba con facilidad. Todo porque cuando ganaba, segu√≠a especulando cada vez con m√°s capital, sin llevar un control monetario adecuado.

Livermore, viviendo al límite

Jesse Livermore, ganaba tanto dinero especulando en los mercados, que su fama empez√≥ a ser conocida por todo el mundo. Cuando se hablaba de millonarios, siempre salia a relucir el nombre de nuestro protagonista: “eres tan rico como Livermore”.

Yate de Jesse Livermore

Empez√≥ a llevar un nivel de vida que la mayor√≠a no podemos ni so√Īar. Su fama traspas√≥ USA y ya era conocido en todo el mundo. Se compr√≥ un super yate de lujo, sali√≥ con famosas y actrices de la √©poca, y el mundo estaba pendiente de sus operaciones, que siempre hac√≠a muy apalancado. Cada operaci√≥n le reportaba millones de d√≥lares, hasta que el gobierno empez√≥ a poner l√≠mites a su operativa.

Con ese estilo de vida, y los gobiernos vigilando de cerca sus movimientos, Livermore llegó a arruinarse hasta tres veces. El gobierno pensaba que Livermore jugaba con ventaja, y siempre acababa sacando nuevas normas que perjudicaban a su modo de operar.

Podr√≠amos seguir hablando de sus posesiones lujosas por todo el mundo, sus oficinas en la quinta avenida desde donde operaba, o sus fiestas cargadas de excesos. La vida de Jesse Livermore, nos recuerda a Jordan Belfort, m√°s conocido en la actualidad, por la pel√≠cula “El Lobo de Wall Street”.

Una vida cargada de excesos, le llevó a un final trágico. En 1940 Livermore se pegó un tiro, poniendo así fin a una vida llena de altibajos.

Mejor vamos a centrarnos en su legado como trader, que quiz√°s nos aporte algo interesante para nuestro propio trading.

Memorias de un operador de bolsa

Despu√©s de conocer la vida de Jesse Livermore, ahora vamos a centrarnos en la biograf√≠a novelada de Jesse Livermore.

“Memorias de un operador de bolsa”, nos deja ense√Īanzas sobre el secreto del √©xito de Jesse, operando en los mercados.

Aunque Jesse Livermore rompió sus reglas en más de una ocasión, lo cierto es que no especulaba sin criterio. Veamos los puntos fuertes del sistema de trading, que tanta fama le aportó.

El secreto de Livermore, resumido en 6 puntos

Repasando las reglas básicas de Jesse Livermore, caigo en la cuenta de que no difieren mucho de las reglas que se marcaba otro gran trader de la época. Me estoy refiriendo a Ed Seykota, otra gran leyenda del trading, que estrenó esta sección de la web. Vamos a ver los puntos claves de su sistema, y comentarlos.

Cortar las pérdidas rápidamente

  • En 2019, esta regla de oro de cualquier curso de trading, parece m√°s que obvia. Algunos sistemas de trading no aplican esta norma, ya que su fuerte puede ser otro punto. No obstante, salirse de una posici√≥n cuando se vuelve en nuestra contra, parece algo obvio. El problema radica en la volatilidad que existe en el mercado en el siglo XXI, ya que debemos de pensar, que el mercado hoy d√≠a est√° mayormente movido por m√°quinas que operan a velocidades impensables para aquel entonces. Por lo tanto, tendr√≠amos que especificar qu√© entend√≠a Livermore por “r√°pidamente”, y analizar si esos niveles siguen vigentes en 2019.
Cortar las pérdidas Jesse Livermore
Esta frase es de Ed Seykota, coincidiendo con Jesse Livermore

Aumenta la posición cuando se confirma el escenario

  • Cuando Livermore entraba en una posici√≥n, sol√≠a hacerlo con poco volumen, hasta que el mercado le confirmaba que no se hab√≠a equivocado. Es entonces cuando empieza a “piramidar al alza”. Conforme el precio va siguiendo la tendencia, Livermore aumentaba sus posiciones. Esta punto, tiene bastante en com√ļn a la estrategia de cajas que segu√≠a Nicolas Darvas, “El Trader bailar√≠n”.
Piramidar al alza posiciones ganadoras
Livermore aplicaba un sistema de pir√°mides en posiciones ganadoras

Buscar acciones líderes, para encontrar a los grandes ganadores

  • En este punto, Jesse Livermore discrepa totalmente del sistema de Investing Value, que aplicaba Benjamin Graham. Jesse no perd√≠a el tiempo analizando el fundamental de una empresa, para saber si estaba barata. Livermore, prefer√≠a buscar las empresas que mejor lo estaban haciendo en el momento, y se sub√≠a a la tendencia.

Mantener la posición, hasta que el mercado nos quite la razón

  • Muchos traders se marcan objetivos, tanto de ganancias como de p√©rdidas. Jesse Livermore prefer√≠a salir lo antes posible de una operaci√≥n perdedora, y mantenerse todo el tiempo posible en una ganadora. Esto que escrito parece f√°cil y l√≥gico, en la pr√°ctica no resulta tan sencillo, porque hay que saber distinguir un peque√Īa correcci√≥n del precio, de un cambio de tendencia.

Buscar los nuevos máximos históricos

  • Este punto hace referencia a lo mismo que el de buscar acciones l√≠deres. En este caso, Livermore nos recomienda entrar en posiciones que est√©n rompiendo sus m√°ximos hist√≥ricos una y otra vez. Pr√°cticamente lo que ocurre en nuestros tiempos con el Dow Jones. Volvemos a lo de siempre, es muy f√°cil decirlo, pero cuando nos encontramos en ese punto, no tenemos referencias por arriba, y tendremos muchos bajistas esperando la correcci√≥n.

Controle sus emociones

  • Este punto es important√≠simo. Un sistema puede ser el mejor del mundo para un trader, y no funcionarle a otra persona. De hecho, existen cientos o miles de cursos de sistemas supuestamente ganadores. Por ejemplo, en este caso, Jesse Livermore nos da las claves de su √©xito, pero entonces ¬Ņpor qu√© la mayor√≠a de nosotros no ganar√° aplicando sus reglas?. B√°sicamente todo radica en la Psicolog√≠a del Trading. Las emociones arruinan los planes.

Estos son los puntos b√°sicos del sistema de Livermore, pero tambi√©n fue dej√°ndonos muchas m√°s frases, que pueden considerarse tambi√©n como ense√Īanzas.

¬ŅQui√©n fue Jesse Livermore?

Jesse Lauriston Livermore fue un inversor estadounidense, que vivió desde 1877 a 1940.

¬ŅPor qu√© es famoso Jesse Livermore?

Fue uno de los traders más conocidos del siglo XX. Pocos pudieron acumular o perder dinero tan rápido como Livermore y desde muy joven. Tomaba posiciones muy apalancado que le hizo ganar mucho dinero y arruinarse varias veces en su vida. Livermore hizo millones de dólares, dejando una herencia de menos de 10.000 dólares

¬ŅC√≥mo muri√≥ Jesse Livermore?

Jesse se suicidó, disparándose un tiro en la cabeza, sentado en una silla en el guardarropas de un hotel

Visita nuestra sección de Frases de Traders

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¬ŅQui√©n es Jesse Livermore?
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¬ŅQui√©n es Jesse Livermore?
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‚úÖ JESSE LIVERMORE, el mayor especulador de todos los tiempos, es el t√≠pico ejemplo del sue√Īo americano, que cualquiera puede conseguir. ‚úÖ
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